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明确了现金管理类产品的估值方法:银行类货基

文章来源: 未知发表时间:2018-09-16 15:44

  8月以来,银行理财产品数量和收益率均呈现“双降”趋势。记者在我市农业银行、工商银行、农商银行、长沙银行等银行机构走访中了解到,8月17日至23日我市银行理财产品平均预期年化收益率为4.63%,较前一周下降了0.03个百分点。不少关注理财的市民发现,近期以余额宝为首的货币基金收益率也持续下跌,有几只甚至跌破了3%。

  与此同时,银行的现金管理类理财产品则优势凸显。所谓现金管理类理财产品,是指银行推出的“T+0”类银行理财,每日可申购赎回,有的还类似货币型基金有7日年化收益率,所以也被称作“类货基”理财产品。

  记者在互联网数据中了解到,目前,在售银行理财产品共5987只,其中可每日(工作日)申购赎回的理财产品共823只,占比为13.75%。但银行“T+0”此类理财产品的收益率普遍比货币基金的高,比如现在的货币基金收益率一般在3.5%以下,而银行“T+0”理财产品的收益率大部分在4%左右,但相比货币基金,“T+0”的起购金额也同样偏高,均在5万以上。

  此外,银行的现金管理类理财产品“T+0”规则不尽相同。记者在走访中发现,我市大部分银行的现金管理类产品都是在工作日的工作时间可以进行实时的申购赎回,而在非工作日时间,则要延迟到“T+1”日进行确认。关于收益的计算规则也各有不同,比如兴业银行的现金宝等都是“算头不算尾”,即若在工作日的工作时间(9:00-15:30左右)进行申购,当日可计算收益;若在工作日进行赎回,收益只确认到上一个工作日。

  市长沙银行专业理财师施坤林表示,银行的现金管理类理财产品迎风而上,一是近几年货币基金分流,银行流失了很多存款和理财产品,而当前的货币基金量价齐跌的形势,恰好给了银行推出现金管理类产品的机会;与此同时,现金管理类理财也是借助政策的东风而火。

  我市业内人士纷纷表示,“虽然目前预期收益率型产品仍占主流,但开放式净值产品已经在快速增加,而现金管理类产品正是银行进行净值化转型的重要手段。这是由于按照以往投资者购买理财产品的习惯,投资者倾向于购买固定期限和固定收益的理财产品,但净值型理财产品的收益浮动较大,所以难获投资者认可。银行更倾向于将净值型产品开发成‘T+0’的产品,投资期限更加灵活,投资者接受程度更高。”不少热衷于理财的市民表示,目前基金收益率连跌,现金管理类理财产品虽然起购金额偏高,但是操作方便,收益也高,更愿意将余钱放在银行现金管理类理财产品上。

  我市农行、工商银行等大型国有银行有关负责人透露,目前银行理财已经开始发力现金管理类产品,来应对货币型基金的竞争。市交通银行金融专业人士蒋和清告诉记者,太阳城娱乐城在7月发布的银行理财新规中,明确了现金管理类产品的估值方法:银行类货基理财产品能够在过渡期内暂参照货币市场基金的“摊余成本+影子定价”方法进行估值。该新规的出台进一步促进了银行开发现金管理类产品的意愿。

  在货币型基金监管趋严和收益率下行的趋势下,基金公司也在寻找新的产品代替货币型基金,比如短期债券基金,收益率相比货币型基金高,门槛也同样低,这类产品或成为现金管理类银行理财的竞争产品。可以预见,虽然现金管理类银行理财有一定的发展空间,也同样面临激烈的竞争。

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